КАМЕНСК-УРАЛЬСКИЙ

РУСАЛ (торговый код на Гонконгской фондовой бирже 486, на Московской бирже RUAL), ведущий мировой производитель алюминия, объявляет о своих результатах за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года.

Ключевые моменты

• В первом полугодии продолжилось постепенное восстановление всех ключевых для алюминиевой отрасли рынков после обвала, вызванного пандемией Covid-19. И хотя глобальный спрос на алюминий вырос на 11%, эти показатели все еще не позволяют говорить о достижении стабильных уровней потребления и нормализации спроса.
• Недавно выявленный более опасный штамм коронавируса «Дельта» вызвал рост случаев инфицирования и смертельных исходов во всем мире. Его распространение потенциально представляет собой значительный риск для мировой экономики из-за возможного введения карантинных мер и связанного с этим снижения спроса, а также падения цен на сырьевые товары, включая алюминий.
• Окончание пандемии и ожидания возможного ограничения программ стимулирования и количественного смягчения из-за быстрого восстановления мировой экономики потенциально могут привести к росту предложения металлов, включая алюминий, и к коррекции мировых цен на них.
• Объемы производства РУСАЛа практически не изменились по сравнению с первым и вторым полугодиями 2020 года и составили 1 868 тыс. тонн алюминия. Выручка составила 5 449 млн долл. США (4 015 млн долл. США в первом полугодии 2020 года и 4 551 млн долл. США во втором полугодии 2020 года), EBITDA – 1 315 млн долл. США (219 млн долл. США и 652 млн долл. США). При этом общая себестоимость реализации выросла до 3 819 млн долл. США (3 520 млн долл. США и 3 592 млн долл. США), а чистый денежный поток от операционной деятельности составил 666 млн долл. США (173 млн долл. США и 918 млн долл. США).
• Значительная доля денежного потока – 2 039 млн долл. США была обеспечена стратегической инвестицией РУСАЛа в ПАО «ГМК «Норильский никель». Компания получила 618 млн долл. США дивидендов и 1 421 млн долл. США принесло участие в программе обратного выкупа акций «Норникеля».
• Чистая прибыль составила 2 018 млн долл. США, из которых 1 124 млн долл. США пришлось на неденежную статью – долю в прибыли «Норникеля». Общая чистая прибыль, связанная с участием в «Норникеле», составила 1 616 млн долл. США.
• Общий долг РУСАЛа почти не изменился и составил 7 865 млн долл. США на конец первого полугодия 2021 года. Сокращение чистого долга произошло благодаря полученным дивидендам «Норникеля» и участию в программе обратного выкупа акций компании. До конца 2022 года РУСАЛу предстоит погасить кредитов и иных заимствований на сумму, эквивалентную примерно 2 000 млн долл. США.
• 28 июня 2021 года РУСАЛ заявил о намерении до 2030 года перестроить крупнейшие алюминиевые заводы – Красноярский, Братский, Иркутский и Новокузнецкий. План предусматривает строительство новых мощностей по самой современной и экологичной технологии обожженных анодов с одновременным демонтажем или модернизацией старых цехов. Вместе с расширением мощностей Тайшетской анодной фабрики стоимость программы оценивается примерно в 4 900 млн долл. США (включая НДС). Исключительная цель перестройки заводов – снизить нагрузку на окружающую среду. В целях минимизации воздействия на реализацию алюминия проект будет осуществляться поэтапно, и в результате объем производства алюминия останется на прежнем уровне. Более точные сроки реализации проекта зависят от целого комплекса внешних факторов, стабилизации ситуации с распространением коронавируса,
• а также необходимости определения источников финансирования, и поэтому могут быть актуализированы в ближайшем будущем.

Комментируя промежуточные результаты за первое полугодие 2021 года, генеральный директор РУСАЛа Евгений Никитин отметил:

«Продолжающаяся пандемия COVID-19 по-прежнему создает значительные экономические проблемы для всех предприятий и отраслей, грозит нестабильностью и волатильностью на рынке алюминия. Но благодаря упорной работе и профессионализму наших сотрудников мы смогли обеспечить бесперебойное выполнение всех заказов, сохраняя при этом высокие стандарты качества. Наша компания прошла долгий путь: мы начинали как производитель первичного алюминия, а сейчас являемся приоритетным партнером многих мировых брендов, которые выбирают нашу продукцию с добавленной стоимостью за ее высокое качество и низкий углеродный след. В эти непростые времена мы как команда и компания по-прежнему остаемся верны нашим долгосрочным приоритетам, стратегическому видению и бизнес-целям, которые направлены на укрепление мирового лидерства в производстве алюминия с низким углеродным следом.

В этом году мы объявили о беспрецедентной программе перестройки наших алюминиевых предприятий в Красноярске, Братске, Иркутске и Новокузнецке, где планируется возвести новые заводы взамен старых. Перестройка поможет существенно улучшить экологические показатели предприятий, а также снизить потребление заводами электроэнергии на 20%. Этот масштабный проект внесет позитивный вклад в развитие городов и повышение качества жизни в регионах присутствия РУСАЛа. Предварительно начало реализации проекта запланировано на текущий год, а завершение – к 2030 году.

Хочу добавить, что введение вывозных пошлин на металлы, в том числе и на алюминий, объявленное правительством в июне, а также сохранение всех пандемийных неопределенностей и продолжающееся распространение новых штаммов коронавирусной инфекции, как мы предполагаем, могут значительно скорректировать итоги второго полугодия и года в целом».

Основные финансовые и операционные результаты

                                      Шесть месяцев, закончившиеся                  Изменение, %

                                                            30 июня                                                    (год к году)

                                                   2021                                        2020

Отдельные данные из консолидированного промежуточного сокращённого отчёта о прибылях и убытках

Отдельные данные из консолидированного промежуточного сокращённого отчёта о финансовом положении

Отдельные данные из консолидированного промежуточного сокращённого отчёта о движении денежных средств

Обзор финансовых результатов

Выручка

Общая выручка Компании в первом полугодии 2021 года увеличилась на 1 434 млн долларов США, или на 35,7 %, — до 5 449 млн долларов США по сравнению с 4 015 млн долларов США за аналогичный период 2020 года.

Выручка от реализации первичного алюминия и сплавов за первые шесть месяцев 2021 года увеличилась на 1 256 млн долларов США, или на 37,9 %, — до 4 574 млн долларов США по сравнению с 3 318 млн долларов США в первом полугодии 2020 года. Это связано в первую очередь с увеличением на 30,2 % средневзвешенной цены реализации алюминия за тонну (в среднем до 2 287 долларов США за тонну в первом полугодии 2021 года по сравнению с 1 756 долларами США за тонну в первом полугодии 2020 года), что обусловлено увеличением цены алюминия на LME (в среднем до 2 245 долларов США за тонну в первом полугодии 2021 года по сравнению с 1 592 долларами США за тонну в первом полугодии 2020 года), а также увеличением объёмов реализации на 5,8 %.

Выручка от реализации фольги и прочей алюминиевой продукции увеличилась на 54 млн долларов США, или на 30,3 %, — до 232 млн долларов США за первые шесть месяцев 2021 года по сравнению с 178 млн долларов США за аналогичный период 2020 года, что связано главным образом с увеличением объёмов реализации фольги и алюминиевых колёс между сопоставляемыми периодами.

Прочая выручка, включая реализацию прочей продукции, бокситов и электроэнергии, увеличилась на 32,5 % — до 367 млн долларов США за первые шесть месяцев 2021 года по сравнению с 277 млн долларов США за аналогичный период 2020 года в связи с ростом реализации прочей продукции на 31,5 % (например, гидрата — на 149,9 %, кремния — на 66,2 %, алюминиевого порошка — на 30,6 %).

В таблице ниже представлены данные по продажам Компании в различных географических сегментах за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 и 2020 годов, с указанием доли выручки, приходящейся на каждый регион:

Примечание: показатели основаны на местонахождении клиентов, которое может отличаться от местонахождения конечных потребителей.

Себестоимость реализации

В таблице ниже представлены данные об основных составляющих себестоимости реализации за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 и 2020 годов, соответственно:

Общая себестоимость реализации выросла на 299 млн долларов США, или 8,5 %, — до 3 819 млн долларов США за первое полугодие 2021 года по сравнению с 3 520 млн долларов США за аналогичный период 2020 года. Рост был в основном обусловлен ростом на 5,8 % объемов реализации первичного алюминия.

Затраты на приобретение глинозёма увеличилась до 356 млн долларов США за первое полугодие 2021 года по сравнению с 296 млн долларов США за аналогичный период 2020 года преимущественно из-за повышения закупочных цен на глинозём на 29,4 % по сравнению с первым полугодием прошлого года.

Затраты на приобретение сырья (за исключение глинозёма и бокситов) и прочие расходы в первом полугодии 2021 года повысились на 26,4 % по сравнению с аналогичным периодом 2020 года в связи с повышением закупочных цен (на прокалённый нефтяной кокс — на 21,8 %, на сырой пековый кокс — на 45,5 %, на пек — на 42,9 %, на анодные блоки — на 39,1 %).

Затраты на электроэнергию практически не изменились в период первого полугодия 2021 года по сравнению с первым полугодием 2020 года, поскольку не было значительных колебаний среднего тарифа на электроэнергию между сравниваемыми периодами (2,91 цента США за кВт*ч в течение первых шести месяцев 2021 года по сравнению с 2,95 цента США за кВт*ч за тот же период 2020).

Первичный алюминий и сплавы составляют основную часть остатков готовой продукции (порядка 94%). Динамика изменений в сравниваемых периодах обусловлена колебаниями физического объёма остатков первичного алюминия и сплавов: ростом на 30,9 % в первом полугодии 2021 года и ростом на 9,0 % в аналогичном периоде 2020 года.

Скорректированная EBITDA и результат операционной деятельности

Скорректированная EBITDA, определяемая как результат операционной деятельности, скорректированный на амортизацию, обесценивание внеоборотных активов и убыток от выбытия основных средств, увеличилась до 1 315 млн долларов США за первые шесть месяцев 2021 года по сравнению с 219 млн долларов США за аналогичный период 2020 года. Факторами, повлиявшими на рост скорректированной EBITDA, являются те же факторы, что повлияли на результаты операционной деятельности Компании.

Прибыль/(убыток) за период

Прибыль за период составила 2 018 млн долл. США за первое полугодие 2021 года по сравнению с убытком в размере 124 млн долл. США за аналогичный период 2020 года.

Скорректированная и нормализованная чистая прибыль/(убыток)

Скорректированная чистая прибыль/(убыток) за любой период определяется как чистая прибыль/(убыток), скорректированная с учетом чистого эффекта инвестиции Компании в ГМК «Норильский Hикель», чистого эффекта производных финансовых инструментов и чистого эффекта от обесценения внеоборотных активов. Нормализованная чистая прибыль/(убыток) за любой период определяется как скорректированная чистая прибыль/(убыток) плюс эффективная доля Компании в прибыли «Норильского Никеля».

В Группе имеется четыре отчётных сегмента, описанных в Годовом отчёте, которые являются её стратегическими бизнес-единицами: алюминий, глинозём, энергетика и горнодобывающая промышленность. Управление деятельностью указанных бизнес-единиц осуществляется раздельно, а результаты их деятельности на регулярной основе анализируются генеральным директором.

Ключевые факторы роста маржи в алюминиевом сегменте отражены в разделах «Себестоимость реализации» и «Скорректированная EBITDA и результат операционной деятельности» выше.

Капитальные затраты

В первом полугодии 2021 года РУСАЛ отразил капитальные затраты (определяемые как приобретение основных средств и нематериальных активов) в сумме 554 млн долл. США (включая затраты на капитальный ремонт электролизёров в размере 66 млн долл. США). Капитальные затраты РУСАЛа за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 г., были преимущественно направлены на поддержание действующих производственных мощностей.

В приведённой ниже таблице представлена разбивка капитальных затрат за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 и 2020 года:

Прогнозные заявления

Настоящий пресс-релиз содержит заявления о будущих событиях, планах, прогнозах и ожиданиях, которые представляют собой прогнозные заявления. Любое содержащееся в настоящем пресс-релизе заявление, не являющееся констатацией исторического факта, представляет собой прогнозное заявление, сопряженное с известными и неизвестными рисками, неопределённостями и прочими факторами, в силу которых наши фактические результаты, показатели хозяйственной деятельности или достижения могут существенным образом отличаться от каких-либо результатов, показателей хозяйственной деятельности или достижений, выраженных в данных прогнозных заявлениях или подразумеваемых ими. В число таких рисков и неопределённостей входят риски и неопределённости, описанные или указанные в Проспекте эмиссии РУСАЛа. Кроме того, деятельность компании в прошлом не может быть основанием для прогнозирования её деятельности в будущем. РУСАЛ не предоставляет никаких заверений относительно достоверности и полноты любого из прогнозных заявлений и не принимает на себя никаких обязательств по дополнению, изменению, обновлению или пересмотру любых таких заявлений или любых выраженных мнений с учётом фактических результатов, изменений в предположениях или ожиданиях или изменений в факторах, влияющих на данные заявления. Таким образом, полагаясь на данные прогнозные заявления, Вы делаете это исключительно на свой риск.

Информация о компании

РУСАЛ (www.rusal.ru) – лидер мировой алюминиевой отрасли. Компания была создана в 2000 году Олегом Дерипаска. В 2020 году на долю компании приходилось около 5,8% мирового производства алюминия и 6,5% глинозема. РУСАЛ присутствует в 20 странах мира на 5 континентах. Обыкновенные акции РУСАЛа торгуются на Гонконгской фондовой бирже (торговый код 486). Обыкновенные акции РУСАЛа торгуются на Московской бирже (торговый код RUAL).

¹ Показатели основаны на соответствующих совокупных данных о производстве.

² За любой период показатель «Себестоимость на тонну в алюминиевом сегменте» рассчитывается как выручка от алюминиевого сегмента (исключая реализацию металла и прочей продукции третьих сторон) за вычетом результата данного сегмента, а также за вычетом амортизации для этого сегмента (исключая маржу по реализации металла третьих сторон и межсегментную маржу по глинозёму), разделённая на объём продаж алюминиевого сегмента (исключая объём продаж алюминия третьих сторон).

³ Средняя официальная цена закрытия на Лондонской бирже металлов (LME) за каждый период.

⁴ Средняя премия к цене на LME, полученная компанией, согласно данным управленческой отчётности.  

⁵ Включая продажу бокситов и электроэнергии.  

⁶ EBITDA сегмента за любой период определяется как результат сегмента, скорректированный на амортизацию сегмента.